Los mercados globales mostraron resiliencia en medio de una actividad comercial reducida por las vacaciones, con índices estadounidenses como el S&P 500 y el Dow alcanzando máximos históricos impulsados por sólidos datos económicos y optimismo en torno a la inteligencia artificial.
Mercados de EE. UU.
El S&P 500 avanzó con 39 nuevos máximos históricos, en camino a su tercer año consecutivo de ganancias superiores al 15%, impulsado por el sólido gasto del consumidor y un crecimiento del PIB del 4,3% en el tercer trimestre, superando las estimaciones. Los rendimientos de los bonos del
Tesoro a 10 años cayeron, con el 4,13%-4,17% del Tesoro estadounidense, mientras que las empresas de pequeña capitalización como el Russell 2000 se quedaron ligeramente rezagadas.
Actualizaciones internacionales
Los mercados asiáticos subieron después de que el banco central de China mantuviera los tipos de interés estables en el 3,0% y el Banco de la Reserva de la India (RBI) inyectara 32.000 millones de dólares en liquidez, impulsando los bonos. Los mercados europeos se mantuvieron estables durante la noche.
Materias primas
Los precios del petróleo subieron un 2,5%, hasta situarse en torno a los 58 dólares por barril para el WTI, en medio de las medidas de Estados Unidos respecto al crudo venezolano y las tensiones entre Ucrania y Rusia. El oro y la plata alcanzaron máximos históricos, encaminándose a su mejor año desde 1979.
La volatilidad implícita representa la previsión del mercado sobre la probable fluctuación del precio de un valor, y sirve como un dato clave en modelos de valoración de opciones como Black-Scholes. Una mayor volatilidad implícita aumenta las primas de las opciones, tanto de compra como de venta, ya que indica mayores fluctuaciones esperadas de precios y, por lo tanto, un mayor valor extrínseco. Una menor volatilidad implícita reduce las primas, lo que refleja unas expectativas de mercado más tranquilas.
Mecanismo de fijación de precios
Los precios de las opciones se componen del valor intrínseco (si están dentro del dinero) y el valor temporal, donde la volatilidad implícita infla principalmente este último. En la fórmula de Black-Scholes, la volatilidad (σ) amplifica el término que involucra la distribución normal acumulada, lo que eleva el valor razonable de la opción a medida que aumenta la incertidumbre. En el caso de las opciones at-the-money, este efecto es más pronunciado, mientras que las opciones con valores muy dentro o fuera del dinero muestran sensibilidad principalmente a fluctuaciones extremas.
Impacto entre el comprador y el vendedor
Los compradores de opciones se benefician del aumento de la volatilidad implícita (vega positiva), ya que las primas se expanden incluso sin cambios en el precio subyacente. Los vendedores prefieren la caída de la volatilidad (vega negativa), lo que les permite capturar el valor temporal decreciente de forma rentable. Esta dinámica impulsa estrategias como los straddles en entornos de alta volatilidad (IV) o los diferenciales de crédito en entornos de baja volatilidad (IV).
Influencias del mercado
Eventos como la publicación de resultados aumentan la volatilidad implícita al aumentar la incertidumbre e inflar temporalmente las primas. Los períodos de estabilidad o las resoluciones posteriores a eventos suelen reducir la volatilidad implícita, comprimiendo los precios. Los operadores evalúan si las opciones son "baratas" o "caras" en relación con la volatilidad histórica para determinar el momento oportuno para entrar.
Resumen del mercado:
Los principales índices cierran cerca de máximos históricos tras las vacaciones
Los mercados bursátiles estadounidenses volvieron de la Navidad con el S&P 500 y el Dow Jones cerca de sus máximos históricos, cerrando el viernes con pocos cambios, pero registrando fuertes ganancias semanales. El S&P 500 subió un 1,4% en la semana, mientras que el Dow Jones y el Nasdaq ganaron más del 1% cada uno, marcando su cuarto avance semanal en cinco semanas.
Los metales preciosos suben a máximos históricos gracias a la demanda de activos refugio
La plata superó los 75 dólares por onza por primera vez, mientras que el oro alcanzó los 4.568 dólares y el platino alcanzó niveles récord. El repunte se vio impulsado por las expectativas de un recorte de tipos de la Fed, las tensiones geopolíticas, incluidos los bloqueos petroleros de Venezuela, y la debilidad del dólar estadounidense, que aumentó el atractivo de las materias primas.
Los metales industriales suben por las limitaciones de la oferta y la transición energética
El cobre subió un 3%, alcanzando un máximo en cinco meses cercano a los 5,78 dólares por libra, con un avance del 42% en el año, impulsado por la escasez de oferta y la fuerte demanda de vehículos eléctricos y energías renovables. El litio subió un 6,7%, alcanzando un máximo en 18 meses, mientras que el platino subió más del 7%, beneficiándose de la escasez de oferta y las preocupaciones arancelarias.
Bitcoin se mantiene estable a pesar de un año de volatilidad
Bitcoin cotizó en torno a los $87,490, con un alza del 0.22%, tras un año turbulento con una caída anual del 7%. Analistas como Arthur Hayes de BitMEX predicen una renovada fortaleza en 2026-2027, pronosticando un rango de $500,000 a $750,000 impulsado por la impresión de dinero anticipada antes de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.
El petróleo crudo cae por preocupaciones sobre el exceso de oferta
El petróleo crudo cayó un 2,76%, hasta los 56,74 dólares por barril, encaminándose a su mayor caída anual desde 2020, con una caída de aproximadamente el 18%. Los mercados evalúan las expectativas de que la oferta supere la demanda en 2026, a pesar de los riesgos geopolíticos derivados del bloqueo de Trump a los petroleros venezolanos.
Los gigantes tecnológicos lideran el impulso del mercado impulsado por la IA
Micron Technology subió hasta un cierre récord de $286.68, mientras que Nvidia avanzó tras la noticia de que licenciará tecnología de la startup de inteligencia artificial Groq. El Nasdaq ha subido más del 22% en lo que va de año, impulsado por el sólido desempeño del sector de la inteligencia artificial y el gran interés de los inversores por las empresas tecnológicas.
Los metales preciosos suben a máximos históricos
La plata superó los 77 dólares por onza, alcanzando un máximo histórico con ganancias interanuales superiores al 165 %, impulsada por las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. y la demanda de activos refugio. El oro también subió un 1,08 % en el día, hasta los 4.529 dólares, lo que refleja el fuerte interés de los inversores por los metales preciosos en medio de la incertidumbre económica.
Los metales básicos se benefician de las limitaciones de suministro
El cobre alcanzó un máximo de cinco meses cercano a los 5,70 dólares por libra, con un alza interanual del 42 %, impulsado por la demanda global de transición energética y la escasez de oferta. El platino se disparó un 10,91 %, hasta los 2.508 dólares, lo que supone una ganancia interanual del 173 %, mientras que el litio se disparó un 6,67 % gracias a la fuerte demanda industrial.
Los mercados indios registran un desempeño mixto
El Nifty 50 cerró a la baja, con sus principales componentes mostrando debilidad, ya que acciones como TCS cayeron un 1,27% y HDFC Bank un 0,52%. Sin embargo, valores selectos como Titan subieron un 2,17%, mientras que el volumen de mercado se mantuvo sólido, con un capital de ₹81.554 millones.
Los mercados estadounidenses se mantienen cerca de territorio récord
El S&P 500 cerró prácticamente sin cambios en 6.930 puntos tras alcanzar nuevos récords, registrando una ganancia semanal del 1,4% y su cuarta semana positiva en cinco. El bajo volumen de operaciones de fin de año y la anticipación del tradicional "rally de Papá Noel" mantuvieron el respaldo de los principales índices.
Tesla bajo presión a pesar del progreso en autonomía
Las acciones de Tesla cayeron aproximadamente un 2%, hasta situarse en torno a los 476 dólares, tras la reducción de las previsiones de entrega para el cuarto trimestre de 2025. Los analistas estiman entre 415.000 y 435.000 unidades, frente a las expectativas más altas. La caída se produjo a pesar de las noticias positivas sobre el progreso de las pruebas de robotaxi, lo que pone de relieve la tensión entre la opcionalidad de la autonomía y las preocupaciones sobre la ejecución a corto plazo.
La debilidad del dólar impulsa el repunte de las materias primas
Una reciente caída del dólar estadounidense hizo que las materias primas fueran más asequibles para los compradores internacionales, lo que impulsó aún más las ganancias generalizadas de las materias primas. La debilidad del dólar contribuyó al sólido desempeño del cobre, la plata y otros metales industriales.
Déjanos saber tu opinión en los comentarios más abajo y no olvides suscribirte para recibir más contenido sobre noticias
FUENTE: >>Eco Francisco Sanchez
Si quieres recibir en tu celular esta y otras noticias de Venezuela y el mundo, descarga Telegram, ingresa al link Https://t.me/NoticiaSigatokaVenezuela.
No hay comentarios:
Publicar un comentario
GRACIAS POR EMITIR TU OPINIÓN
Todos los contenidos publicados en este sitio web son propiedad de sus respectivos autores. Al utilizar este sitio web afirmas tu aceptación sobre las Condiciones de uso, la Política de privacidad, uso de cookies y el Deslinde de responsabilidades legales.